org生命体区块链（有选择不如无选择，做不如不做：碾碎“前浪”的近十年九大投资坑）
作者：魔都林阿姨
B站的全新品牌形象片《后浪》，本想打动年轻一代，却意外戳中了我们这样的中年一代。
我们羡慕新一代有选择，但很多时候，我们并不是没得选，只是有选择不如无选择。比如投资。
过去十年，我们做投资好比玩“扫雷”，一不小心就Game Over。不信你瞧，如下这些坑，是不是有你踩过的。
【1】 A股市场：10年零涨幅
若以上证综指作为A股市场的代表，那么过去十年间（2010-5-1至2020-4-30），A股的涨幅为-0。37%，也就是10年零涨幅。
如果换成投资个股，假设十年前在A股市场随意买入一只个股并持有十年，那么亏损的概率也在54%。
【2】原油投资：抄不完的“底”
当国际油价（以WTI油价为例）从140美元断崖式腰斩时，当油价在今年初跌到比矿泉水还便宜的白菜价时，抄底似乎是自然而然的决策。万万没想到，地板价之后还有地狱价，“卖油倒贴钱”的负油价新时代，让众多投资“原油宝”这类产品的抄底者梦碎。
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【3】P2P：从固定收益到血本无归
搭着互联网金融的东风，以及作为提供超过银行理财的固定收益的“新普惠金融”，P2P行业发展的头六七年可谓供需两旺。
但2014年以来，金融去杠杆、严监管造成以P2P为代表的“非正规”普惠金融流动性断裂，比特币行情大量P2P公司跑路或倒闭，让很多低风险偏好的普通投资者血本无归。从下图看，P2P产品的平均利率大幅下行，相比风险来说，已难言投资性价比。
【4】民间借贷：亲兄弟，明赖账
从2012年开始有那么几年，家父总瞧不上我买基金的那点收益，说把钱“放给”身边做生意的老板们，利息怎么也有1。5到2分（年化收益率18%~24%），老板们都是熟人，跑不了也不敢跑。
直到2017年前后，银行融资收紧，老板们的资金链几乎全数断裂，无论投基建的还是搞种植的，无一幸免，那些“可信可靠”的老板们，要么跑路要么就地躺倒，民间借贷从香饽饽变成了烫手山芋。
上周和朋友吃饭，知道温州依然有不少这个利率水平的民间借贷，我倒吸一口冷气——你们厉害，你们赚的多。
【5】新三板：遥遥无期变现路
2015年，最受投资者欢迎的投资品种当中，一定有私募基金、资管机构发行的新三板产品，100万起点参与新三板公司定增，买到得靠抢。
之后几年，由于政策不达预期，新三板市场交投冷清，三板做市指数从2015年4月的2673点一路跌到2019年最低707点，大量公司摘牌，定增投资者退出困难，曾经的爆款新三板产品不仅普遍净值大幅缩水，投资人的资金变现更是前路漫漫。
不过，随着分层政策改革从2019年10月开始推进，市场热度再度点燃，新三板市场应该已经否极泰来了。
【6】虚拟币：击鼓传花的游戏
三年前，家父发来一个投资品种咨询我，是一种名为ORG生命体的虚拟币，号称“天天涨，天天分红”“月收入高达20%~35%”“T+0交易，出入自由”。
这种打着金融创新名义的“庞氏骗局”，玩着击鼓传花的游戏，拆新还旧放长线钓大鱼，明眼人一看便知是骗局，竟然成了“当地政府领导都在买的优质投资品种”，可见抱有“只涨不跌”暴富幻想的人不在少数。当然，鼓声停止后，血本无归的接盘侠，也不乏家父口中那些有身份的人。
【7】商铺：“防御投资”的巨大风险
曾几何时，商铺投资从“一铺养三代”变成了“三代养一铺”，“商铺升值+稳定租金”的收益预期被打破。商铺风险激增的背后，主要有五大因素：
第一，电商的蓬勃发展，导致实体商业设施严重过剩。第二，价格虚高：销售方往往以周边住宅的单价来对比商铺的售价，然而商铺和住宅完全是两个品种，商铺的价值仅仅体现在未来租金的现金流折现，而住宅还包含了户口、教育等大量隐性价值。第三，租金不稳定，租金的拖欠、以及更换租客之间的空档期都会严重影响租金收益。第四，承诺售后返租的商铺99%都是骗局，只是售楼方为了能够高价售出商铺的宣传手段。第五，交易成本畸高，造成了商铺几乎不存在二手市场，转让困难。
【8】基金定投：笑不到最后也是输
基金定投，通过纪律投资，平摊投资成本、提高获利概率，看上去是人畜无害的傻瓜式投资宝典，却并非想象中完美。会买的是徒弟，会卖的才是师傅，多数定投亏损，都来自于卖出时点的错误选择，比如在微笑曲线中，从“开始定投点”入场、却在波谷退出的操作。
另外，也并非所有基金定投都能等到微笑曲线走完，典型如这几年定投油气主题基金，就让网格定投的拥趸者心如死灰。
【9】不投资：财富被通胀消灭
假如过去10年不做任何投资，持有现金或者存银行定存，以上这些坑都能完美避开，可惜手里的现金也被货币超发年复一年地侵蚀。
从2009年到2019年的10年间，M2的累计增长率在226%；而假设2009年开始到2019年每年都滚动进行一年期的银行定存，到2019年底累计收益率仅为37%。
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写到最后，忍不住斟上一杯酒，与那些同被“碾碎”的前浪碰杯，我们也曾“心里有火 眼里有光”，但为何如今杯子碰到一起，都是梦破碎的声音。
借用一句《后浪》的台词：
你们拥有了
我们曾经梦寐以求的权利
选择的权利
衷心希望，年轻一代的你们，比我们这一代人，有更多财富真成长的机会可以选择；你们的时代，会让你们过上更好的生活
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