中国发行的数字货币（中国版法定数字货币，到底长啥样？）

　　中国发行的数字货币（中国版法定数字货币，到底长啥样？）

编者按

在我们的日常生活中，使用银联、支付宝、微信支付等移动支付方式进行支付时已经可以感受到电子支付带来的多种便利。中国的法定数字货币虽然也是电子支付的一种方式，但和我们日常使用的移动支付方式还是有区别的。自2014年央行决定研发数字货币开始，国内关于数字货币的讨论十分热烈。中国法定数字货币长什么样？会对支付宝、微信支付构成影响吗？

问

中国法定数字货币长什么样？

中国的法定数字货币是纸钞的数字化替代，其功能和属性跟 我们日常使用的纸钞硬币是完全一样的，只不过在形态上以数字化的形式体现出来。使用中国的法定数字货币不涉及“账户”的概念，也就是说不需要银行账户就能实现价值转移。

我们日常在使用纸钞或硬币的时候不会涉及银行账户的使用，法定数字货币也是这样。但平时我们使用支付宝、微信支付或者信用卡支付时都绕不开银行账户体系。而用户使用法定数字货币做交易和相互转账时，只要收支双方的手机上都安装有法定数字货币钱包（手机内置或以 APP 形式呈现），在不需要联网的情况下，通过简单的交易设置就可以方便快速地完成整个交易过程。

中国法定数字货币是由中国央行发行的法定货币，是中央银行的负债，由中央银行进行信用担保，具有无限法偿性（即不能拒绝接受央行数字货币），是现有货币体系的有效补充。

同时，央行数字货币比支付宝和微信支付的使用场景更广泛，并能在一些极端场景发挥作用。现在支付宝和微信支付的普及率很高，但仍存在一定支付壁垒，在日常的交易中，我们偶尔会遇到某一种支付方式不被支持的情况：某些能使用支付宝的地方不能使用微信，能用微信的地方不能使用支付宝。但央行数字货币将不存在这种问题，因为央行数字货币由中央银行发行，和 现金一样都属于法币，具有强制力。也就是说，在使用电子支付的场景下，任何机构和商户不能拒绝接受法定数字货币作为支付方式。

最后，中国的法定数字货币可以实现“双离线支付”。双离线支付是指在收支双方都离线的情况下仍能进行支付。央行数字货币出现之前，只有纸钞能够完成双离线支付，即便是发达的电子支付也无法做到。目前支付宝、微信已经能够支持单离线支付，即收支双方中的一方处于离线状态时也能完成交易支付，但双离线支付十分少见。想象一下，未来只要两个人都安装了央行数字货币的数字钱包，不需要网络，也不需要信号，只要手机有电，两个手机相互碰一碰就能实现实时转账。

问

会对支付宝、微信支付构成影响吗？

中国的法定数字货币可以脱离传统银行账户实现价值转移， 使交易环节对账户的依赖程度大幅降低。所以对用户和企业来 说，如果只是日常使用央行数字货币进行小额支付，完全无须跑到商业银行或者商业机构去，只要下载一个央行数字钱包 APP， 完成注册就能使用央行数字货币进行转账。除了将数字钱包里央 行数字货币取出或者向数字钱包里充值之外，用户与用户之间的 相互转账无须绑定账户。

中国法定数字货币的应用场景与现金的大部分应用场景一样，但数字货币具有现金无法比拟的便携性，因此从这一点来看，法定数字货币与现金相比，在流通上的效率要更高。

此外，除了与现金一样覆盖了线下大部分应用场景外，法 定数字货币的应用还可以扩展至线上，也就是说在目前大部分 的在线支付场景内，未来我们都可以选择使用法定数字货币进行交易。为了避免出现挤兑，央行数字货币会像现金一样，设置一定 的摩擦。也就是说，商业银行会在兑换数字货币方面设置一定门槛，小额兑换可以直接通过数字钱包进行，比特币汇率但大额的可能就需要提前与银行预约。

同样，出于反洗钱考虑，对于存储央行数字货币的钱包会 进行分级 KYC 和相应限额。如果用户仅通过手机号码注册数字 钱包，照样可以使用，但可能只能满足日常小额支付需求；但如果进一步上传身份证或银行卡等信息，将获得更高级别的钱包额度。

从前文看来，央行数字货币的要求和限制比支付宝和微信支 付更多，那凭何让用户选择使用？央行数字货币比支付宝和微信支付更加安全。央行数字货币 由央行发行并进行信用担保，充当最后贷款人角色。除了央行之外，理论上商业银行都有可能出现破产，所以央行建立了存款保 险制度避免这种情况。但支付宝和微信支付没有使用央行货币， 而是使用商业银行存款货币进行结算，但却没有存款保险。

也就是说，万一支付宝和微信破产，中央银行不会充当最后贷款人角色，用户只能被动参与它们的破产清算，这就可能导致 用户出现重大财产损失。比如之前你有 100 块钱，但破产清算后只能还你 1 块钱，你也只能接受。虽然这种可能性极小，但也不能完全排除。

那央行数字货币会对支付宝和微信支付产生影响吗？央行官员的回答是：不会。因为支付宝和微信支付同样可以接入央行数 字货币。这对支付宝和微信来说，意味着支付工具发生了变化， 从此前使用商业银行存款货币进行支付变成了使用央行的存款货 币，也就是数字化人民币进行支付，这不仅不会改变支付宝和微 信的支付渠道和场景，反而增加了其支付安全性和功能。当然，这些变化会对相关企业的商业模式造成一定影响，但对用户而 言，在使用支付宝和微信支付时不会有明显的改变感知，只是支付工具的可选项会更多，用户体验也随之更佳。

本文摘选自图书《数字货币极简读本》

数字货币的发展，尤其是即将问世的法定数字货币，将加速数字金融创新，并推动数字经济进入全新的阶段。理解数字货币已经成为数字经济时代的重要基础。

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