达内 区块链（5年累计虚报6.3亿营收，达内教育怎么了？）

　　达内 区块链（5年累计虚报6。3亿营收，达内教育怎么了？）

作者 郭之祯
原创 教培校长参考

拖延一年后，4月25日，达内教育终于在4月25日公布了重新审计后的2014年至2018年业绩，据报告显示，2014年-2018年间，每年的营收分别为7。12亿元、11。00亿元、15。20亿元、17。54亿元、20。85亿元。

其中，达内2018年的20。85亿元营收分别为成人业务营收19。15亿元、少儿业务营收1。70亿元，总体营收同比增长18。9%，毛利润为11。67亿元，净亏损5。92亿元。

将达内最新提交的2014年-2018年年报与此前每年公布的年报对比，可以发现2014-2018年，达内的营收分别调减了1。25亿元、0。78亿元、0。59亿元、2。2亿元、1。54亿元，合计调减6。36亿元，低于此前预估的9亿元虚报总额。

作为“IT培训行业第一股”，达内教育经历了什么？为什么会陷入这样的财务泥潭？本次教培校长参考带领大家一起复盘达内教育的发展历史：

01

抓住扩招洪流，成功登录美股

IT培训起源于美国，发展于印度，壮大于中国。

1999年北大青鸟成立，通过与印度培训机构APTECH合作，将印度“软件蓝领"；的培养模式引入中国，主要为高考落榜生提供IT职业培训，并逐渐发展成为行业龙头。

2000年以后，大学扩招迎来政策红利，原来IT 培训面向的学生群体从高考落榜生向大学生转移，大学生群体开始膨胀，而蓝领生源池也因此受到压缩，北大青鸟走向落没。

2002年，韩少云回国创业，分析当时的IT培训市场，他发现，很多科技公司、软件公司对技术人才的招聘要求都是大学本科以上学历，但是国内大学的教育又普遍存在高端IT培训与市场脱节的问题，所以，韩少云判断，国内的大学生IT培训市场将会成为刚需。

这一年，韩少云与团队创办达内，并决定将大学生作为主要目标客户群体。

2003年9月，达内获得IDG风险投资，成为中国民办教育培训业第一家拿到风险投资的机构，迅速在IT培训行业站稳脚跟。

2005年推出O2O双师直播教学；2006年推出先就业后分期付款模式；2010推出职业教育高端品牌“英才添翼”，与高校建立校企合作，提供一站式解决方案……自此之后，达内开始了市场的快速扩张并不断引领行业创新。

到2014年，达内已经在全国33个城市开设了100余家直营培训中心，并且以“IT培训行业第一股”的身份成功在美国敲钟上市。

02

成人IT培训大势不再，被迫关掉40个培训中心

自2000年进入中国后，IT职业教育培训在2012年-2016年迎来市场大爆发，据工信部数据显示，这四年IT行业整体收入从24787亿元增长到48511亿元，利润由3366亿元增长到6021亿元，企业数量高达42764家。

达内正是抓住这个期间的市场红利，实现了业务的快速扩张和净利润的连年增长。

然而，2017年O2O风口关闭，企业相继暴雷，移动互联网软件开发人才供过于求，开始出现大量学生就业困难的局面。

这一年，IT职业教育培训市场竞争加剧，挑战升级，行业面临大洗牌。各机构内部损耗加剧，出现了“恶意争夺教学资源”、“恶意投放广告”等激进打法；一些小机构打着“包分配”、“包过”的旗号但实际教学质量堪忧，引发大量学生人群向媒体、行政部门投诉，行业出现了严重的信誉危机；国家开始打击现金贷，一些没有良性资金流、过度依赖第三方金融的培训机构被堵塞了贷款通道，现金流中断，最终倒闭。

紧接着，2018年的贸易危机又引发了经济危机，使得企业招人需求下降，直接导致就业率下降，IT职业教育的市场规模也缩小了5%。

此时，IT职业教育培训市场的发展也开始进入平缓期。随着技术的更新迭代速度迅猛，IT 培训内容开始由安卓、iOS转向人工智能。但是人工智能对IT培训机构的势能远不能与移动互联网的爆发相提并论，此外，以大数据、人工智能、区块链为主的新兴技术尚处于基建期，尚未全面爆发。

种种因素叠加，从2017年的下半年到2018年，求职类IT培训机构直接倒闭了三分之二。

在行业浪潮和经济环境的影响下，达内的净利润从2017年第一季度起开始出现下滑，股价也不断下跌。此外，由于业绩不佳，达内在18年也被迫关掉了40个IT培训中心。

03

累计错报6。36亿，“学费分期”隐患爆发

达内在2006年推出的学费分期，使得达内在2006、2007、2008年营收均实现翻番，2008年，营收达到了1个亿。

与其他教育机构不同，面向应届大学毕业生和合作高校的学生，达内全部采用首付、低押金、就业后付款的模式：学员先交980元的押金，可以就业8个月以后再将剩下的近2万块钱学费付清。

但是“先就业，后付款”的创新模式，也为达内埋下了应收账款和坏账问题的隐患。

2019年4月达内教育董事会独立审核委员会对达内教育的财务情况启动调查，由凯易国际律师事务所为独立法律顾问。

公布的调查结果显示，达内教育2014至2017财年的报告收入，以及此前公布的2018年各个季度及全年的未经审计收入均不准确。造成误报的原因包括故意夸大收入，公司客户关系管理（CRM）系统中记录的学生人数、状态和贷款数据不准确，过早确认了来自某些学生的收入，以及对学费退款进行了不准确的会计处理等。

对于费用问题，审计委员会发现，达内教育通过向第三方支付应收账款和（或）坏账、为特定逾期学生贷款向某些金融机构或P2P金融工具的担保付款而收取不当费用的情况。同时，还有某些没有适当文件支持的开支以及违反公司政策向第三方提供资金或其他利益的迹象。

2020年4月25日，达内教育公布重新审计后的2014年至2018年业绩，五年累计虚报高达6。3亿元营收。

04

转型K12，亏损6亿压码少儿编程

2014年上市之后，达内也一直在做转型升级和寻找新的市场机会，2015年推出了少儿编程品牌“童程童美”，2016年又重金挖来学而思、新东方的运营总监、教研总监，推出K12课外培训品牌“达内重点教育”。

运营两年后，达内重点教育宣告失败。

2017年7月份国务院发布《新一代人工智能发展规划》，提倡逐步推广编程教育，少儿编程成为炙手可热的教育赛道，并被寄予成为“下一个少儿英语”这样大赛道的厚望，达内开始全力压码童程童美。

据达内教育（TEDU。O）发布的2018年全年财务报告中显示，公司2018年全年营收20。85亿，净亏损为5。92亿元。对于此次业绩下跌，达内教育的解释为：战略性亏损，主要是由于2018年公司加大对少儿业务的资源投放。

此时，得到达内流血补给的少儿业务也涨势迅猛，创办不足3年，童程童美的业务增幅已经远超达内成人业务。截至2018年底，童程童美少儿中心的数量已经达到了148家，覆盖全国53座城市，2018年四季度内，招生人数达到4。5万人，同比增长350%。

“达内成人业务面向的只是大学生，比特币期货而童程童美面向的则是所有K12年龄段的学生。从客户群体来看，童程童美的市场潜力远大于成人业务。未来3-5年，‘童程童美’将赶超成人业务，成为达内的主要业务增长板块。”韩少云对童程童美的发展充满信心，他曾表示2019年少儿业务将进入平稳增长期，达内仍计划新开中心80家左右，实现现金收入至少在8亿5千万以上，增长率超过100%。

然而，据《2017-2023 年中国少儿编程市场分析预测研究报告》显示，当前中国大陆少儿编程渗透率仅为0。96%，少儿编程赛道仍然正处于树立行业标准，培养客户认知的成长期。面对尚未打开的少儿编程市场，想要凭借童程童美拉出第二条增长曲线，达内还需要做好投入更多，时间更久的准备。

注：本文为教培校长参考原创，作者郭之祯。《教培校长参考》是垂直于教培领域的知识型媒体。宗旨是：让教培校长不再孤独，让教培行业受人尊重。使命是：生产并分享教培干货，赋能并成就教培校长。

　　
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